2026年伊始，光纖光纜行業(yè)迎來新的發(fā)展節(jié)點，呈現(xiàn)出量價齊升的態(tài)勢。這標(biāo)志著行業(yè)步入新一輪的景氣周期。在業(yè)內(nèi)看來，此次回暖并非短期波動，而是市場長期發(fā)展與行業(yè)價值回歸的必然結(jié)果。

為何“漲”聲響起

相關(guān)市場數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前G.652.D裸纖價格已突破30元/芯公里，實際成交價多集中于40-50元之間，部分廠商反饋部分產(chǎn)品價格已站上50元/芯公里關(guān)口。與此同時，市場供應(yīng)呈現(xiàn)緊張態(tài)勢，頭部企業(yè)的優(yōu)質(zhì)光纖產(chǎn)品現(xiàn)貨緊缺，部分訂單排產(chǎn)周期已延長至數(shù)月。

從行業(yè)的最新態(tài)勢不難看出，不論是在需求上還是在價格上，光纖光纜都是“漲”聲一片。為何經(jīng)歷了一段調(diào)整期的光纖光纜行業(yè)，近期迎來了顯著的轉(zhuǎn)折點？

首先，過去幾年，行業(yè)增長主要依賴4G、5G基站的建設(shè)和FTTH的規(guī)?；渴?，隨著用戶滲透率逐漸見頂，傳統(tǒng)需求增速趨于平緩，行業(yè)亟需尋找新的增長點。而自2025年以來，全球AI競賽白熱化，催生了智算中心與超大算力集群建設(shè)的爆發(fā)式增長。這些“數(shù)字巨腦”內(nèi)部及其之間的海量數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)傳輸帶寬、速率和時延提出了更高的要求，亟需高速率、低損耗的光纖網(wǎng)絡(luò)。

其次，光纖預(yù)制棒作為產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，因其技術(shù)壁壘高、擴(kuò)產(chǎn)周期長，成為當(dāng)前供給短缺的關(guān)鍵制約。其制造依賴高純度石英玻璃和精密沉積工藝，單條產(chǎn)線從建設(shè)到穩(wěn)定量產(chǎn)通常需要1.5—2年。行業(yè)信息顯示，近期主要供應(yīng)商的預(yù)制棒價格已出現(xiàn)多輪上漲且增幅明顯，供應(yīng)持續(xù)緊張，交付周期不斷延長。

更值得關(guān)注的是，近期產(chǎn)能正加速向高端產(chǎn)品傾斜。為滿足行業(yè)需求，很多龍頭企業(yè)將光棒產(chǎn)能轉(zhuǎn)向G.657.A、G.654.E光纖等高附加值產(chǎn)品，普通G.652.D光纖的供給緊張。海外市場同樣面臨產(chǎn)能約束，康寧北卡羅來納州新光棒工廠還在擴(kuò)產(chǎn)中，藤倉新建產(chǎn)能更是要等到2029年，短期供給缺口難以緩解。

成本的持續(xù)增加也是關(guān)鍵一環(huán)，光纖產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本持續(xù)上行，進(jìn)一步強(qiáng)化價格支撐邏輯。上游原材料方面，高純度四氯化硅價格上漲，進(jìn)口精密拉絲設(shè)備交貨周期延長；中游生產(chǎn)環(huán)節(jié)，能源價格波動導(dǎo)致光棒工藝能耗成本上漲；下游運輸與服務(wù)端，全球物流成本波動等企業(yè)運營成本承壓。成本壓力下，行業(yè)此前“低價競爭”模式難以為繼。當(dāng)前價格上漲，本質(zhì)上是成本與需求雙重作用下的合理回歸，更有利于企業(yè)加大空芯光纖、超低損耗光纖等前沿技術(shù)研發(fā)，形成“價格－研發(fā)－技術(shù)升級”的良性循環(huán)。

未來兩年全球光纖光纜缺口規(guī)?？赡苓M(jìn)一步擴(kuò)大

上文我們也提到了，全球光纖需求正從“運營商基建驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“AI算力驅(qū)動”，那么這究竟是怎樣的一塊“大蛋糕”？

從全球市場來看，CRU近期報告顯示，2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求總量同比提升75.9%。其中，Meta、微軟等科技巨頭的超大型AI數(shù)據(jù)中心成為需求核心來源——單座AI數(shù)據(jù)中心的光纖用量可達(dá)傳統(tǒng)云數(shù)據(jù)中心的數(shù)倍，僅Meta路易斯安那州數(shù)據(jù)中心就需采購800萬英里光纖。中金公司研究顯示，2027年AI需求有望占光纖光纜下游的35%，相比2024年不到5%的比例大幅提升。這一增長將帶動全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。

中國市場的潛在增量更具爆發(fā)力。政策層面，“適度超前建設(shè)新型基礎(chǔ)設(shè)施”“寬帶升級專項”“東數(shù)西算”，以及“人工智能+”等部署持續(xù)落地，未來幾年國內(nèi)AI數(shù)據(jù)中心光纖需求將大幅增長，有望像北美一樣，數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模超過電信市場，成為第一大需求方。一旦國內(nèi)數(shù)據(jù)中心需求全面放量，將直接推動全球需求曲線再上一個臺階，缺口規(guī)?？赡苓M(jìn)一步擴(kuò)大。

理性應(yīng)對，共促行業(yè)健康發(fā)展

面對未來的供需緊、價格理性回歸的行業(yè)新格局，光纖光纜企業(yè)作為市場供給核心與技術(shù)創(chuàng)新主體，要通過產(chǎn)能精準(zhǔn)布局、技術(shù)縱深突破等，在把握景氣周期紅利的同時，筑牢長期競爭力。

針對G.657.A抗彎曲光纖、高端多模光纖等數(shù)據(jù)中心緊缺產(chǎn)品，企業(yè)可以優(yōu)先聚焦高端產(chǎn)能釋放，針對G.654.E光纖、空芯光纖等等產(chǎn)業(yè)熱門產(chǎn)品，可通過生產(chǎn)線改造、設(shè)備升級等方式縮短產(chǎn)能爬坡周期；中小企業(yè)需放棄低端產(chǎn)能擴(kuò)張幻想，轉(zhuǎn)向“專精特新”路徑。此外，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)穿越行業(yè)周期的核心底氣，更是破解“低端內(nèi)卷、高端短缺”結(jié)構(gòu)性矛盾的關(guān)鍵抓手。值得注意的是，行業(yè)高景氣期更需警惕潛在風(fēng)險，企業(yè)需通過全球化布局、產(chǎn)業(yè)鏈延伸與合規(guī)運營，構(gòu)建風(fēng)險“防火墻”。企業(yè)的理性應(yīng)對，不僅是自身實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇，更將推動整個行業(yè)形成“價格合理回歸、技術(shù)持續(xù)升級、供需動態(tài)平衡”的健康生態(tài)。

作為行業(yè)的關(guān)鍵參與者與生態(tài)共建者，運營商亟需從“短期成本控制”轉(zhuǎn)向“長期價值共享”，建立與行業(yè)發(fā)展相匹配的定價機(jī)制。比如，正視光纖價格的合理上漲，認(rèn)可行業(yè)價值回歸的必然性，摒棄“一刀切”的低價招標(biāo)模式，或許也可借鑒全球運營商的成熟經(jīng)驗，實現(xiàn)“運營商－廠商－行業(yè)”的三方共贏。

總體來看，光纖光纜行業(yè)將告別“低價競爭”的舊時代，以合理定價、技術(shù)引領(lǐng)護(hù)航產(chǎn)業(yè)升級。

2026年的量價齊升也只是行業(yè)價值重構(gòu)的開始。